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数据支撑 | 捷利买卖宝APP
擇要：七欣天于2022年1月12日向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，公司是中國最大的海鮮餐廳，客岁前九個月收入14.8亿，同比增加率為49.42%。
S&TLiveReport得悉，建立源于2006年的七欣天堂际控股有限公司QiXinTian International Holding Limited（如下简称“七欣天”）于2022年1月12日在港交所递交上市申請，拟香港主板上市。這是该公司第1次递交上市申請，联席保薦報酬招銀國际和國泰君安。
公司是中國领先的中式海鮮餐廳运营商。公司供给怪异的餐饮體验，环抱著公司标记性的“一锅两吃”服法開展，并因公司怪异的口胃和優良的食材得以增强。
自2009年建立以来，公司将炒蟹海鮮和暖锅這两种截然分歧且广受接待的外出就餐选擇连系，構成一种零丁食用所没法得到的調和、怪异和甘旨體验。經由過程這类特别的用餐方法，公司認為公司亦可以或许捉住暖锅餐饮市場将来的增加機遇。
公司重要在江苏省及周邊地域敏捷抢占市場份额、堆集荣誉并扩大餐廳收集。截至最後現实可行日期，公司于江苏省的各線都會谋劃跨越100家餐廳。公司亦将餐廳收集扩大到中國其他地域。截至最後現实可行日期，公司在中國九個省和一個直辖市的48個都會谋劃256家餐廳。
公司收入重要来历于餐廳营業，近期餐廳收入占比83.1%，外卖营業是第二大营業，占比约莫為16.4%，同時另有少许贩卖調味品及食材等来历發生收入。
投資亮點
一、中國最大的海鮮餐饮企業；
二、高尺度化的营業模式有益于快速扩大;
三、一锅两吃和差别化的立异菜品，為主顾供给出色的用餐體验;
四、收入、利润增加快，同時翻台率和人均客单價都在上升。
公司資料：
官網：
公司地點：中國江苏省姑苏市相城區相城大道168号新尚广場B座1411室
香港地點：香港九龙观塘道348号宏利广場5楼
檢察招股书：捷利买卖宝APP-新股通
财政阐發
截至2021年12月31日止三個年度及截至2020年及2021年9月30日止九個月：
收入别离约為人民币12.9亿元、14.3亿元、9.9亿元及14.8亿元，2020年同比增加率為10.95%，2021年前玄月同比增加率為49.42%；
净利别离约為人民币0.8亿元、1.7亿元、1亿元及2.6亿元，2020年同比增加率為112.20%，2021年前玄月同比增加率為161.83%；
净利率别离约為6.31%、12.08%、10.00%及17.53%，2020年同治療鼻癢，比增加率為91.26%，2021年前玄月同比增加率為75.24%；
同店翻台率(次╱天)為2.一、2.一、2.0、2.2；
总體人均客单價（堂食）為11七、11九、11七、131。
公司收入、净利都显現增加状况，此中2021年前玄月增加收入為為49.42%，净利為161.83%。
與此同時，净利率也显現增加状况，2020年比201八里通馬桶,9年增加91.26%以後，2021年前九個月又增加75.24%。
同店翻台率指标收到疫情影响，2020年前九個月降低到2，随後在2021年前九個月上升到2.2，已規复乃至跨越疫情前的状况。于此同時，总體客单價也处于上升趋向。
行業职位地方
于2020年约有15万至20万家海鮮餐廳。中國海鮮餐廳市場高度分离，按2020年的收入计较，前五名谋劃者约占市場份额的3.8%。按收入计较，公司為中國海鮮餐廳市場最大的海鮮團體，于2020年的市場份额為1.2%
按2020年的收入计，中國暖锅餐廳市場排名前五的谋劃者约占市場份额的7.9%。公司于2020年的收入為人民币14亿元，以收入计在中國暖锅餐廳市場排名第三，于2020年的市場份额為0.3%。
行業远景
中國餐饮市場显現增加趋向，由2016年的人民币35,799亿元增至2020年的人民币39,527亿元，复合年增加率约為2.5%。因為COVID-19新冠肺炎疫情的影响，餐廳的主顾数目急剧削减，是以2020年市場范围有所降低。估计市場于2025年苏醒，到达人民币76,214亿元，复合年增加率约為14.0%
中國餐饮行業从来分离，并由自力营运餐廳主导，预期于2020年至2025年間将以15.4%的复合年增加率连结增势，并有广漠的成长空間.
中國海鮮餐廳市場的市場范围由2016年的人民币1,057亿元增至2020年的人民币1,215亿元，复合年增加率约為3.5%，同期以1.8%的复合年增加率在中餐的市場占主导职位地方。
中國暖锅餐廳市場高度分离，于2020年有暖锅餐廳约50万至60万家。中國暖锅餐廳市場在食品格量及一致性、性價比、情况及辦事、地段、優良食材的不乱供给和员工培训水平等方面竞争剧烈。
作為中國餐饮市場快速增加的分部之一，暖锅餐廳的收入由2016年的人民币3,955亿元增长至2020年的人民币4,380亿元，复合年增加率為2.6%。于展望期内，估计2020年至2025年中國暖锅餐廳将以更快的速率增加，预期复合年增加率到达14.2%
同業業公司IPO比拟
本次拔取2家香港上市的餐饮公司公司作為竞品比拟，暖锅方面比拟的公司為海底捞，海鮮方面比拟的公司為唐宫。
海底捞建立于1994年，是一家以谋劃川味暖锅為主的连锁品牌，開創報酬张勇。海底捞公司财報显示，2020年海底捞新增門店数达544家，創汗青新高，均匀天天新增1.5家海底捞門店。截至2021年上半年，海底捞門店数目已到达1597家。在减掉行将關停的约300家以後，海底捞門店总数仍在1300家摆布，是中國最大的连锁暖锅餐饮企業。
唐宫(中國)控股有限公司是一家在中國谋劃的连锁饮食團體,首間餐廳於199減肥茶, 2年在中國開業,并於2011年4月19日在香港联交所主機板上市。唐宫以粤菜為主，主打新派海鮮菜。公司的餐廳计谋性地開設在中國一線及二線城巿,餐廳遍及北京、天津、成都、上海、姑苏、杭州、深圳、东莞、香港及台灣,并在上海自設食物廠。
重要股东
阮師长教師經由過程TianShu Internationa(一家道外全資控股实體)間接具有公司约59.60%的股权。阮師长教師亦通 過TianShu International节制QIZI LP，TianShu International直接具有公司3.19%股权。是以，阮師长教師及TianShu International于公司合共约62.79%的已刊行股本总额中具有实益。阮師长教師及TianShu International為公司的控股股东。
辦理层环境
阮師长教師，52岁，為開創人、主席兼履行董事。重要卖力公司的总體辦理、决议计劃及计谋计劃。于餐饮行業具有逾19年的履历。于創建公司前，其介入創建多家餐饮企業。于2012年4月完成中國深圳的深圳清華大學钻研院高档工蜂王乳，商辦理总裁研修班课程。彼于2019年5月得到中國西安的西安理工大學工商辦理硕士學位。
彼亦于2020年12月得到杜兰大學弗里曼商學院全世界辦理硕士學位。于2014年4月得到中國烹調协會颁布的天下餐廳行業暖锅店分等定级评审员資历证书。彼自2014年11月至2019年11月担當中國烹調协會企業家委员會副主席。阮師长教師自2016年4月至2017年4月担當江苏省餐饮行業协會暖锅專業委员會常務主席。彼于2017年5月得到中國烹調协會颁布的“中國餐饮30年精采人物”。
阚倩倩密斯，33岁，為履行董事兼首席履行官。重要卖力履行公司谋劃及计谋计劃。于2017年7月得到山东大學工商辦理结業证书(在線课程)。阚密斯别离于2018年4月及2019年4月完成江苏省无锡市的江苏数字信息财產园培训學院的高档工商辦理总裁课程及股权投融資及财產辦理高档课程。阚密斯于2014年4月得到中國烹調协會颁布的天下餐廳行業暖锅店分等定级评审员資历证书。阚密斯自2020年10月起一向担當中國烹調协會暖锅委员會副主席。
中介團队
据捷利买卖宝数据统计，七欣天中介團队总计10家，此中保薦人总计2家，近10家保薦項目数据表示一般；公司状師总计3家，综合項目数据较差。总體而言中介團队汗青数据表示较差。
保薦人承销汗青事迹
招銀國际的保薦破發率為31.03%，近期保薦的餐饮企業有奈雪的茶和海底捞。
國泰君安的保薦破發率為9.68%，近期保薦的餐饮企業有谭仔。
舆情阐發
此中有1項本身危害，為交通變乱，問题不大
27項联系關系危害中，其子公司上海泰呦味餐饮辦理有限公司有一個财富丧失的司法案件，其本身有2個關于平安保障的案件。永康分公司得到破產整理的行政惩罚，安吉、张家港、东阳等店存在罚款、告诫等分歧水平的行政惩罚。淮安、德清分公司存在欠税通知布告
53項提醒信息中，有13項司法案件，重要為衡宇租赁，牌号权等作為原告的案件。其他大多為职员、投資、股分的變動。
从总體来看，作為一家ToC的餐饮企業，晚上并无大范围的负面存在，發生的负面舆情尚在公道范畴以内。
近期港股IPO市場环境
据捷利买卖宝数据统计，近10家上市新股刊行总市值均值為194.40亿，此中最大市值為商汤-W，最小市值為新上市的环龙控股；刊行PE均值為33.85倍，总體中上程度；申購人数均值為19194人；超購倍数上，如去掉最热倍数，泛泛均值應為4.81倍摆布；基石占比上，今朝基石约莫均保持在40%以上，总體来讲，比例相對于公道；黑市及首日收益率上，2021年12月下旬总體表示有所好转，2022年開年首只新股黑市表示不差。 |
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發表於 2022-7-14 17:01:38
